L'essentiel

Financement du portefeuille de projet de ID Energy Group en Hongrie

Participe au développement d'un portefeuille de projet de 5,4 MW 

ID Energy est un groupe international dédié aux énergies renouvelables fort de plus de 15 ans d'expérience. Ce n'est pas la première fois que nous travaillons avec ce porteur de projet qui possède un portefeuille impressionant avec :  5,1 GW de projets en cours de développement, diversifiés en termes de technologie (solaire, éolien, biogaz et stockage) et de géographie (Italie, Espagne et Europe de l'Est). Dont 400 MW atteignant le statut RTB d'ici 2023.

Le montant de 4 000 000 euros permettra de financer la construction et de refinancer les fonds propres (qui ont été nécéssaires à la construction) des 5 parcs photovoltaiques du groupe à l'est de la Hongrie. Ce portefeuille possède une capacité combinée de 5,4 MWp :

🔹Dunaföldvár I et Dunaföldvár II : deux parcs dont la production respective est de 1 205 MW/an et 1 196 MWp/an et une capacité de de 1,37 MWp.

🔹Szentegát, est un parc avec une capacité de production de 1 318 MW/an et une capacité totale de 1,37 MWp.

🔹Kastélyosdombó, avec une capacité de production de 1 261 MW/an et une capacité totale de 0,65 MWp.

🔹Szigetvár, avec une capacité de production de 1 187 MW/an et une capacité totale de 0,64 MWp.

Afin de réaliser un audit Enerfip a mandaté un cabinet d'avocat reconnu en Europe de l’Est et surtout en Hongrie : Oppenheim. Ce cabinet compte sur l'expertise de plus de 40 avocats, experts juridiques sur une grande variété de sujets.

L'investissement

Investir dans le portefeuille hongrois de ID Energy  

Conditions d'investissement  

La transaction consiste en une émission d'obligations simples.  Cette émission sera réalisée par Evacaedum S.A., société détenue à 100 % par ID Energy.

Evacaedum détient 100 % de Apatita Solar S.L., qui est le propriétaire direct du portefeuille de projets d'ID Energy en Hongrie. 

Cette dette a un rang senior.

Les conditions de cette collecte offrent un taux d'intérêt de 8,5 % par an pendant 18 mois, avec des garanties spécifiques en fonction du risque du projet. En l'occurrence, il s'agit d'un nantissement de l'ensemble des actions de Apatita Solar S.L (qui détient les actions des sociétés hongroises détenant les droits sur les projets).

Durant la durée de l'émission obligataire et jusqu'au remboursement intégral du montant financé ; Apatita Solar, ainsi que des représentants des sociétés hongroises, se sont engagés à : ne pas céder ni donner en garantie ses actifs,  ne pas augmenter contrat EPC ou O&M sans accord de la masse des obligataires, ou rembourser les prêts intragroupe sur la durée des obligations (sauf pour Tevere qui n’est pas l’objet du financement). 

ID Energy souhaite donc procéder à cette émission pour un montant de 2,5 M€. Néanmoins, sur cette levée de fonds l'émetteur se réserve le droit de déplafonner le montant total de l'émission jusqu'a 4 M€. 

Le portefeuille de projet

Financez le portefeuille de projets à l'état final de sur le territoire Hongrois 

Dunaföldvár I et II 

Détails : 

➔ Production de Dunaföldvár I: 1 205 MWh / ans 

➔ Production de Dunaföldvár II: 1 196 MWh / ans 

➔ Puissance totale de Dunaföldvár I et II : 1,37 MWp 

➔ Mise en service attendue Dunaföldvár I : projet déjà connecté au réseau

➔ Mise en service attendue Dunaföldvár II : 31/10/2023

➔ Superficie de I et II : 1,8 hectares

 

Szentegát 

Détails : 

➔ Production : 1 318 MWh / ans 

➔ Puissance totale : 1,37 MWp 

➔ Fin de construction attendue : 30/11/2023

➔ Superficie: 2 hectares

 

Kastélyosdombó

 

Détails : 

➔ Production : 1 261 MWh / ans 

➔ Puissance totale : 0,65 MWp 

➔ Fin de construction attendue : 30/11/2023

➔ Superficie: 1,5 hectares

 

Szigetvár

 

Détails : 

➔ Production : 1 187 MWh / ans 

➔ Puissance totale : 0,64 MWp 

➔ Fin de construction attendue : 2024

➔Superficie: 1,7 hectares

 

Risques 

 

Risques de refinancement 

➔ Risque de crédit lié à la capacité de l'entreprise à se refinancer et à faire face à ses échéances.

➔ Modalité de contrôle : Les flux de trésorerie disponibles pour rembourser la dette d'Enerfip pendant la durée de l'emprunt ne permettent pas de prévoir son remboursement, qui dépend donc de la capacité de l'entreprise à se refinancer.

 

Risques techniques et commerciaux 

➔ Risque de dysfonctionnement, lié à l’utilisation de technologies mal maîtrisées, et de disponibilité des installations.

➔ Modalité de contrôle : Construction réalisée par ID Energy, acteur reconnu dans le secteur, avec matériel de qualité.

Risques géopolitiques

➔ Si le porteur de projet et la société émettrice sont espagnols, les projet sont localisés en Hongrie et détenus par des sociétés hongroises. Il sont donc exposés à la situation politique et économique de ce pays.

Ainsi, les résultats pourraient être affectés en cas de:

- situations d'instabilité politique ou de troubles public

- changements de politique réglementaire ou administrative, y compris la modification éventuelle les conditions d'obtention et de renouvellement des licences et concessions

- les expropriations ou des nationalisations publiques d'actifs

- mouvements de change brusques

- des taux d'inflation élevés 

➔ Modalité de contrôle : La Hongrie est un pays membre de l’Union Européenne, ce qui permet de rassurer sur son stabilité économique et politique. En outre, les fluctuations sur la monnaie hongroise sont relativement faibles.

Risque prix

➔ La vente sur le marché étant prévue sur la durée de l’emprunt, une forte fluctuation du marché pourrait impacter la capacité de la société à se refinancer sur le long terme et rembourser les obligations émises.

➔ Modalité de contrôle : En cas de baisse brutale des prix, les projets bénéficient d’un prix de vente garanti par l’Etat (Metar), ce qui attenue ce risque.

Risque de change

➔Risque que la monnaie hongroise perde sa valeur face à l’euro, ce qui peut impacter la capacité de la société à rembourser les obligations qui sont en euros.

➔ Modalité de contrôle : Bien que les variations du forint ne soient pas nulles, elle sont restées comprises entre 0,0033 et 0,0026 euros sur les 10 dernières années ce qui représente une certaine stabilité de la monnaie.

Risque juridique

➔La société émettrice ne détient pas directement les droits des projets, qui sont détenus par ses filiales.

➔ Modalité de contrôle : Dans le contrat d’émission, les représentants de la filiale espagnole détenant les sociétés hongroises, ainsi que les représentants de ces dernières, s’engagent à ne pas céder les projets ni endetter les sociétés. En outre, ils s’engagent à respecter les conditions prévues dans les différents contrats signés pour les différents projets.

 

Investissement responsable

Objectif de décarbonisation !

Combiner investissement rentable et investissement responsable

Enerfip est la première plateforme d'investissement dédiée à la transition énergétique en Europe. Sa mission : décarboner l'épargne des citoyens. Notre ambition :  accompagner les citoyens pour qu'ils puissent contribuer au financement d'un modèle énergétique plus durable.

A l'heure où nous travaillons à réduire notre empreinte carbone, nous devons prendre conscience que l'épargne représente notre plus grande source d'émissions de CO2, et que l'argent que nous investissons a un réel impact sur le monde de demain. Nous sommes convaincus que nous pouvons - et devons - rendre cet impact positif. Nous vous offrons donc la possibilité de combiner investissement rentable et responsable en finançant directement des projets concrets qui contribuent à la transition écologique, tout en bénéficiant de l'impact économique généré par l'exploitation de ressources naturelles communes.

Avec plus de 300 millions d'euros financés dans des projets de transition énergétique, Enerfip s'est imposé comme un leader français et européen de l'investissement éco-responsable. Fondée en 2014 par des experts des énergies renouvelables et de la finance, Enerfip est animée par une équipe dont l'expertise, l'engagement et l'énergie sont indissociables de son succès.

❝  Enerfip est une solution pour orienter l'épargne des citoyens vers des projets favorisant la transition écologique. Nous sommes profondément convaincus que chacun d'entre nous, à son niveau, peut reprendre le pouvoir sur l'avenir de ses investissements et choisir ce qu'il souhaite financer. En effet, nous sommes pleinement habilités à influencer les politiques énergétiques et à soutenir concrètement le dynamisme de la transition verte. ❞

 

Julien Hostache, President & Cofondateur